Финансы для нефинансистов

Программа

Концепция роста стоимости бизнеса. Основные финансовые показатели

• Основная финансовая цель компании — рост рыночной стоимости: Market-to-book, ROE, PE
• Альтернативные модели оценки стоимости компании: балансовая модель, метод аналогов, метод приведенных будущих денежных потоков
• Концепция роста эффективности и снижения рисков бизнеса

Финансовая отчетность компании: назначение и принципы построения

• Пользователи отчетности, их цели и интересы
• Сходство и различия налоговой, финансовой и управленческой отчетности
• Предназначение стандартов МСФО и национальных стандартов
• Базовые концепции финансовой отчетности и их смысл

Практикум: статьи отчетности, анализ хозяйственных операций

Баланс: информация об инвестициях компании и источниках их финансирования

• Анализ структуры активов и пассивов, анализ динамики статей баланса, выявление позитивных и негативных тенденций
• Назначение и структура Баланса
• Отраслевые отличия в балансах
• Анализ структуры и динамики статей баланса, выявление позитивных и негативных тенденций

Практикум: анализ структуры баланса, анализ отраслевых отличий в балансах

Отчет о прибылях и убытках: цепочка создания ценности. Виды прибыли и их динамика

• Отчет о прибылях и убытках (ОПУ)
• Понимание различий между показателями прибыли: операционная, EBITDA, EBIT, чистая прибыль
• Назначение показателей прибыли
• Отраслевая специфика ОПУ
• Анализ структуры и динамики статей ОПУ компании, выявление позитивных и негативных тенденций

Практикум: анализ ОПУ компании

Отчет о движении денежных средств

• Структура Отчета о движении денежных средств (ОДДС)
• Структура ОДДС и цикл развития бизнеса
• Отраслевая специфика ОДДС
• Анализ структуры ОДДС, выявление позитивных и негативных тенденций

Практикум: анализ ОДДС компании

Комплексный анализ компании

• Рентабельность продаж
• Рентабельность активов, факторы рентабельности активов: эффективность деятельности (нормы прибыли) и оборачиваемости активов
• Рентабельность собственного капитала и ее факторы: финансовый рычаг
• Ликвидность, платежеспособность и показатель чистого оборотного капитала
• Проявление отраслевых особенностей в показателях комплексного анализа
• Управленческие решения, способствующие улучшению показателей комплексного анализа

Практикум: комплексный анализ компании

Управление оборотным капиталом

• Операционный цикл и его структура
• Расчет операционного цикла компании и его составляющих: оборачиваемость дебиторской, кредиторской задолженностей и запасов
• Управленческие решения, способствующие улучшению работы оборотного капитала

Практикум: расчет операционного цикла компании по отчетности

Операционный анализ

• СVP анализ и его основные понятия
• Точка безубыточности и запас финансовой прочности
• Применение маржинально анализ для принятия управленческий решений

Практикум: операционный анализ компании
Практикум: выбор между альтернативными вариантами производства с применением маржинального анализа

Интегральное практическое задание

Влияние управленческих решений на финансовое состояние компании
Инструкция:
(1) Участники (в группах) выбирают «билет» с тремя типами управленческих решений
(2) Обсуждают влияние управленческих решений на различные статьи финансовой отчетности компании, на показатели деятельности компании, риски бизнеса и, как результат, стоимость компании (рыночную и альтернативную)
Оформляют результаты обсуждения в Таблице (раздается на тренинге, содержит информацию о наличие влияния на статью, знак (+ или -) и время («сразу» и " через год"))
(4) Кратко презентуют свои выводы
Задание выполняется в 2 тура, между турами участники получаются обратную связь от тренера (всего по 2 билета на группу)

Подведение итогов