Деривативы

Продолжительность 3 дня
Формат обучения очный
Тренер Анастасия Александровна Вишневская, Баян Саиновна Шапагатова, Аскар Мулькубаев
Даты проведения семинара
АЛМАТЫ 
18-20 октября 2017, 29-30 ноября 2017, 7-8 февраля 2018, 17-18 мая 2018, 13-14 августа 2018, 14-15 ноября 2018
АСТАНА 25-26 декабря 2017, 14-15 марта 2018, 23-24 июля 2018, 8-9 октября 2018
Расписание с 10:00 до 17:30
Стоимость 150 000 тенге

В стоимость входит: семинар,
раздаточный эксклюзивный материал,
сертификаты IBA, блокноты, ручки,
обеды и 2 кофе-брейка в каждый день занятий

                                                                  

 

Риск является неотъемлемой часть любого бизнеса. Среди методов управления рисками среди прочих выделяют передачу риска или части его третьей стороне. Одной из форм такой передачи являются производные финансовые инструменты.

Для понимания роли производных финансовых инструментов в современно мире нам необходимо заглянуть в будущее и попытаться спрогнозировать актива на длительную перспективу.

В рамках тренинга мы научимся оценивать распределение стоимости активов в будущем вместе с риском, сопутствующим достижению данной стоимости. Полученные навыки позволят нам противостоять неопределенности, а, следовательно, снижать возможные потери и улучшать финансовые результаты нашей деятельности.

Обучение проводится в интерактивной форме и предполагает выполнение практических заданий, а также сопровождается бизнес-кейсами. Все необходимые знания по теории вероятности и математической статистике участники получат в начале прохождения тренинга.


Описание программы

1 день

Основные концепции будущей стоимости денег и математической статистики

  • Настоящая и будущая стоимость, дисконтирование
  • Аппроксимация изменения цены облигаций с фиксированным купоном рядом Тейлора
  • Функции плотности распределения вероятности.

Практикум: закрепление базы математической статистики

VAR — стоимость под риском, методы расчета

  • Дельта — нормальный метод
  • Метод исторического моделирования
  • Метод Монте-Карло
  • Практическое применение VAR для управления рисками

Практикум: отработка методики VAR

Производные финансовые инструменты

  • Основные тенденции рынка производных финансовых инструментов и структурных продуктов
  • Общие понятия, определения рынка производных инструментов
  • Оценка форвардного и фьючерсного контрактов
  • Практические примеры применения форвардных и фьючерсных контрактов
  • Свопы. Определение, оценка. Применение свопов для управления рисками
  • Опционы пут/колл, внутренняя и внешняя стоимость опционов
  • Оценка Блэка-Шоулза

Практикум: закрепление навыков расчета производных финансовых инструментов


2 день

Производные кредитные инструменты

  • Классификация. Свопы активов и совокупного дохода (TRS). Практическое применение в качестве инструментов управления кредитными рисками
  • Дефолтные кредитные свопы и опционы
  • Продукты кредитного спрэда (форварды, опционы)
  • Структурные продукты
  • Коллатерализованные долговые обязательства (CDO)
  • Кредитные ноты (CLN)
  • Практические примеры использование производных кредитных инструментов и структурных продуктов

Практикум: закрепление навыков расчета производных кредитных инструментов

Проблема арбитража и стратегии хеджирования

  • Коэффициент хеджирования
  • Совершенное хеджирование
  • Коэффициент хеджирования с минимальной дисперсией
  • Получение коэффициента хеджирования с минимальной дисперсией
  • Оценка коэффициента хеджирования с минимальной дисперсией
  • Регрессия OLS
  • Оптимальное число контрактов
  • Эффективность хеджирования
  • Хеджирование при нормально распределенной доходности (корректировка коэффициента бета)
  • Хеджирование несколькими фьючерсными контрактами
  • Простые ответы на вопросы о хеджировании с помощью фьючерсов

Практикум: закрепление приемов хеждирования

Модели определения цены опционов

  • Формула Блэка-Шоулза для оценки опционов
  • Европейские опционы на акции, по которым выплачивается известный дивиденд
  • Европейские опционы на акции, дивиденд по которым неизвестен
  • Американские опционы на акции, по которым выплачивается известный дивиденд
  • Опционы на биржевые индексы
  • Опционы на фьючерсы
  • Валютные опционы
  • Варранты

3 день

Модели определения цены опционов (продолжение)

  • Биноминальная модель определения цены
  • Европейские опционы колл за один период до экспирации
  • Европейские опционы колл более чем за один период до экспирации
  • Европейский опцион пут
  • Американские опционы пут и колл
  • Ограниченностьрезультатовбиноминальноймодели
  • Возможные расширения биноминальной модели

Практикум: определение цены опционов

Анализ чувствительности опционных премий

  • Цена базового актива, коэффициенты дельта и гамма
  • Пример стратегий дельта-хеджирования и дельта-гамма-хеджирования
  • Время до срока погашения и θ
  • Процентная ставка и ρ
  • Волатильность доходностей по акции и вега

Волатильность, экзотика и опционные стратегии

  • Определение волатильности по ретроспективным данным
  • Подразумеваемая волатильность и «улыбка волатильности»
  • Опцион, не зависящий от пути
  • Сложный опцион
  • Опцион выбора
  • Цифровой опцион
  • Опцион обмена
  • Опционы, зависящие от пути
  • Барьерные опционы
  • Азиатские опционы
  • Опцион «с оглядкой назад»
  • Определение цены экзотических опционов численными методами
  • Опционные стратегии: Спреды, Стрэнглы, Стрэдлы

Практикум: выработка опционной стратегии


РЕГИСТРАЦИОННАЯ ФОРМА
На семинар «Деривативы»

­

О нас

Мы рады Вас приветствовать в ведущей бизнес академии
Казахстана International Business Academy IBA.

Наша бизнес Академия была создана 2012 году с головным офисом в Алматы.

Главным достоинством компании IBA, является полномасштабный спектр неординарных, новаторских комплексных решений бизнес задач и услуг в сфере образования. Высокое качество проведения учебных семинаров, научный подход по новейшим методикам, а также проведение практических семинаров, является стратегической идеей руководства International Business Academy.

Читать полностью

Рекомендацииот наших клиентов

Контактная информацияГде мы находимся и наши телефоны

 г. Алматы, отель RAMADA, 2 этаж,
Байтурсынова 27/1, угол ул. Казыбек Би

  www.iba.kz   info@iba.kz

  +7 727 328 02 02/03 hotline 24/7
  +7 702 777 44 11 

JoomShaper
Blowjob