Слияния и поглощения компаний

Продолжительность 2 дня
Формат обучения очный
Тренер Анастасия Александровна Вишневская
Расписание с 10:00 до 17:30

В стоимость входит: семинар,
раздаточный эксклюзивный материал,
сертификаты IBA, блокноты, ручки,
2 кофе-брейка в каждый день занятий

                                                           

 

На протяжении не одного десятка лет мы наблюдаем все более активные процессы слияния и поглощения на мировом и локальных рынках. Какова причина, побуждающая компании к подобным сделкам?

Для правильной оценки последствий данных сделок для национальной экономики необходимо понимание процессов протекающих на рынке корпоративного контроля, как с точки зрения стратегического менеджмента, так и с точки зрения современных корпоративных финансов.

В рамках тренинга мы проведем сравнительный анализ мирового опыта и национальной специфики. Также мы проанализируем варианты выбора критериев оценки принимаемых решений, учитывая невозможность применения стандартных финансовых процедур оценки результатов в долгосрочных решениях в рынках со слабой информационной эффективностью, построении стимулирующих механизмов для менеджеров, особенностях сделок по слиянию и поглощению в условиях развивающихся.

Мы учтем роль и место, а также границы применения метода дисконтированных денежных потоков в принятии решений по покупке/продаже бизнесов, получим представление об управлении стоимостью капитала и оценкой компании через операции на рынке корпоративного контроля.

Обучение проводится в интерактивной форме и предполагает выполнение практических заданий и сопровождается кейсами на русском языке.


Описание программы

1 день

Рынок корпоративного контроля

  • Слияния, жесткие поглощения, мягкие поглощения, иные формы стратегического объединения
  • История сделок по слиянию и поглощению. Волны активности за период конец 19 века — наст.время. Особое внимание уделяется 5 волне (1995-1999): объединение компаний Exxon+Mobil, BP+Amoco+Arco
  • Две модели поведения на рынке. США: жесткие поглощения + максимально быстрое проведение сделки. Европа: слияния и иные формы объединений + долгое проведение сделки
  • Приватизация в ключевых отраслях России в начале 1990-х — обратный процесс к мировой тенденции по укрупнению бизнеса в отрасли в этот период
  • Виды сделок. Распродажа непрофильных активов
  • Мотивы сделок. Синергетические эффекты: операционные и финансовые

Задание 1. Определение синергии в сделке по объединению нефтяных бизнесов Роснефть и ТНК-ВР в России

Отраслевая специфика слияний и поглощений

  • Национализации, малое количество очень крупных активов, много иных форм кооперации
  • Методы оплаты. Особое применение инструментов: обмен акциями, обмен активами
  • Роль публичности в выборе площадки для объединения. Проблема различий в корпоративной культуре

Задание 2. Оценка потенциала сделок по поглощению через обмен акциями в условиях падающего фондового рынка


2 день

Операции по выкупу

  • Операции по выкупу за счет заемного финансирования (LBO) и выкупу менеджментом компании (MBO)
  • Оценка эффективности сделок по слияниям и поглощениям
  • Влияние государственной политики на динамику сделок по трансграничным слияниям и поглощениям компаний в нефтегазовой отрасли

Задание 3. Анализ проведения сделки МВО по выкупу менеджментом компании Сибур. Причины отказа сторон от проведения сделки. Выкуп LBO компании Сибур

Практикум: анализ сделок слияния и поглощения с 2010 по 2015 год: США, Россия, Казахстан


РЕГИСТРАЦИОННАЯ ФОРМА
На семинар «Слияния и поглощения компаний»

­

О нас

Мы рады Вас приветствовать в ведущей бизнес академии
Казахстана International Business Academy IBA.

Наша бизнес Академия была создана 2012 году с головным офисом в Алматы.

Главным достоинством компании IBA, является полномасштабный спектр неординарных, новаторских комплексных решений бизнес задач и услуг в сфере образования. Высокое качество проведения учебных семинаров, научный подход по новейшим методикам, а также проведение практических семинаров, является стратегической идеей руководства International Business Academy.

Читать полностью

Рекомендацииот наших клиентов

Контактная информацияГде мы находимся и наши телефоны

 г. Алматы, отель RAMADA, 2 этаж,
Байтурсынова 27/1, угол ул. Казыбек Би

  www.iba.kz   info@iba.kz

  +7 727 328 02 02/03 hotline 24/7
  +7 702 777 44 11 

JoomShaper